Trong giới đầu tư chứng khoán, phương pháp CANSLIM thường được nhắc đến như một hệ thống đầu tư theo đà tăng trưởng. Rất nhiều nhà đầu tư thành công dựa trên 7 tiêu chí CANSLIM. Ngoài ra, việc dùng CANSLIM để tìm ra những siêu cổ phiếu chính là điểm nhấn của phương pháp này. Trong 12 năm nghiên cứu của Hiệp hội Nhà đầu tư Cá nhân Hoa Kỳ đối với hơn 50 chiến lược đầu tư hàng đầu: CANSLIM của William O’Neil thuộc vào nhóm chiến lược sinh lợi nhuận.
Phương pháp CANSLIM là gì?
CANSLIM là hệ thống đầu tư giúp nhà đầu tư lọc ra những cổ phiếu tăng trưởng tốt. Mỗi chữ cái trong hệ thống CANSLIM tương ứng với 1 trong 7 yếu tố để tìm ra các siêu cổ phiếu. Hầu hết, các cổ phiếu tăng giá mạnh nhất đều có 7 đặc điểm này khi mới bắt đầu sóng tăng. Cụ thể các tiêu chí này là:
C : Current Quarterly Earning Per Share nghĩa là tăng trưởng EPS ở quý hiện tại. Các doanh nghiệp đáp ứng được tiêu chí C thì EPS của quý hiện tại ít nhất phải đạt 18% đến 20%, hoặc thậm chí là 40%, 100%, 200%. Tăng trưởng càng cao càng tốt. Đồng thời, tốc độ tăng trưởng EPS cũng phải được chú ý, ít nhất là 25% bền vững trong vài quý gần đây.
Chú ý: Cần có sự đồng thuận giữa mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận. Lợi nhuận hàng quý tăng mạnh phải luôn luôn được hỗ trợ bởi tỷ lệ tăng trưởng doanh thu quý gần nhất tối thiểu 20% – 25% so với cùng kỳ hoặc mức tăng trưởng cho thấy sự thay đổi và đang tăng lên.
Nên đặt dấu hỏi đối với những doanh nghiệp tăng trưởng lợi nhuận nhưng không đi kèm tăng trưởng doanh thu?
A: Annual Earning Increases nghĩa là tăng trưởng EPS hằng năm. Trong 3 năm gần nhất, các doanh nghiệp có mức tăng trưởng EPS cao (25%) và ROE trên 17% sẽ đạt tiêu chí A. Sẽ rất tốt nếu ROE có thể đạt từ 25% đến 50%.
Chú ý: Ở đây, William O’Neil có đưa ra tiêu chí EPS hàng năm tăng trưởng đều đặn nhằm tìm ra những doanh nghiệp tăng trưởng tốt mà không tính đến yếu tố chu kỳ kinh doanh.
Ở Việt Nam, các doanh nghiệp hoạt động có yếu tố chu kỳ không phải là ít, khi đó bạn sẽ rất dễ bỏ qua nhiều cơ hội tốt, vì thế, chúng ta có thể điều chỉnh thành: EPS quý gần nhất so với EPS quý cùng kỳ có mức tăng trưởng >25% là bắt đầu đưa vào danh sách nghiên cứu.
Đối với các doanh nghiệp mới niêm yết, thì mức tăng EPS mỗi quý trong 3 quý gần nhất phải tăng liên tục trên 20% so với cùng kỳ.
N: New Products, New Managements, New Highs nghĩa là sản phẩm mới, lãnh đạo mới, đỉnh giá mới. Tiêu chí này hướng đến những doanh nghiệp có những sản phẩm, dịch vụ mới, lãnh đạo mới và có chuyển biến tích cực trong kinh doanh. Điều quan trọng phà phải mua cổ phiếu khi giá thiết lập điểm phá vỡ ra khỏi nền giá tốt và tạo nên đỉnh giá mới.
S: Supply and Demand nghĩa là quy luật cung và cầu. Hãy chắc chắn bạn đã tìm được công ty có tính thanh khoản cao. Điều này giúp cổ phiếu của công ty tiếp nhận được nguồn lực về vốn một cách dễ dàng.
L: Leader or Laggard nghĩa là Dẫn dắt hoặc lãng quên. Đối với tiêu chí L, bạn hãy mua cổ phiếu dẫn dắt (leader) và tránh xa cổ phiếu bị thị trường lãng quên (laggard). Cổ phiếu của công ty có chỉ số sức mạnh giá (RS) từ 80 đến 90 điểm sẽ là lựa chọn tốt nhất của nhà đầu tư.
RS của mỗi cổ phiếu sẽ có giá trị từ 1 đến 99. 1 cổ phiếu có RS = 99, tức là cố phiếu đó mạnh hơn 99% các cổ phiếu khác về thành tích giá cổ phiếu. Bạn cũng cần phân biệt với Chỉ số RSI trong phân tích kỹ thuật.
I: Institutional Sponsorship nghĩa là sự bảo trợ của các nhà đầu tư tổ chức. Lời khuyên là hãy mua những cổ phiếu nhiều nhà đầu tư tổ chức thu gom. Trong đó, ít nhất phải có 1 hoặc 2 nhà quản trị quỹ xuất sắc trong thời gian gần đây.
M: Market Direction. Nghĩa là xu hướng thị trường. Đây cũng là tiêu chí quan trọng nhất, hãy học cách xác định xu hướng thị trường bằng hành động giá và khối lượng. Hãy hòa nhịp cùng với thị trường, tức mua khi thị trường tăng và bán khi thị trường giảm.
Kết luận
Phương pháp CANSLIM giúp nhà đầu tư tìm ra những cổ phiếu tăng trưởng tốt. Việc tìm ra siêu cổ phiếu cũng trở nên dễ dàng hơn. Tuy nhiên, đây là phương pháp dành cho những nhà đầu tư có tính kỷ luật cao. Hãy luôn làm đúng theo chiến thuật đã đề ra khi sử dụng CANSLIM mà không có bất kỳ ngoại lệ nào, bạn sẽ thành công trên thị trường chứng khoán.
